[모닝터치R]무학. 소주 판매 증가 기대감에 목표가 상향-신한금투

신한금융투자는 무학(033920)에 대해 3·4분기부터 본격적인 소주 판매 증가로 실적 개선이 기대된다며 목표주가를 기존 6만3,000원에서 7만6,000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

홍세종 신한금융투자 연구원은 8일 보고서에서 “무학의 2분기 별도 매출은 전년 대비 0.7% 늘어난 617억원, 영업이익은 2.4% 증가한 154억원으로 전망된다”며 “스틸사업부 분할 효과를 배제한 실제 소주 매출 성장률은 8.3%에 달할 것”이라고 분석했다.



홍 연구원은 “하반기 들어 소주 판매량이 본격적으로 늘면서 3분기 매출과 영업이익은 각각 606억원과 148억원을 기록할 것”이라며 “소주 매출 성장률은 전년 동기 대비 14.3%에 육박할 것”이라고 내다봤다.

그는 “칵테일 소주(컬러 시리즈)가 매출 성장을 이끌 가능성이 높다”며 “칵테일 소주 생산능력은 5월보다 5배 가까이 증가한 것으로 추정되는 만큼 분기 기준 4,500만병까지도 생산할 수 있는 구조”라고 설명했다.