[리포트] 미래컴퍼니, 주가 하락으로 벨류에이션 매력적-한화證

한화증권은 29일 미래컴퍼니에 대해 최근 수주 지연으로 인해 고점대비 주가가 크게 하락했다며 그러나 내년 실적 호전과 신규 사업 가시화를 감안하면 현 주가는 매우 저평가된 것으로 판단되며 점진적으로 주가 상승이 기대된다고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 밝히지 않았다.

김희성 연구원은 “3분기 매출액은 215억원(-39%YoY, -13%QoQ), 영업이익은 41억원(-49.YoY, -13%QoQ), 순이익은 37억원(-53%YoY, -35%QoQ)을 기록하며 상반기 대비 다소 부진한 실적을 기록했다”며 “이는 계획되었던 셋트업체들의 수주 일부가 내년으로 연기되었기 때문으로 4분기도 이러한 흐름을 보일 것이다”고 말했다.



그러나 그는 “내년 1분기부터 실적은 다시 회복될 것으로 보인다”며 “전세계 최초로 개발한 Edge Profiller 장비가 내년에도 Apple의 디자인 변화로 지속적인 수주가 예상되며, 다른 셋트 업체까지 확대될 가능성이 높기 때문이다”고 주장했다.

또 그는 “LGD의 LTPS 공정전환에 따른 수혜와 LG화학의 유리기판 및 OLED TV 투자로 감소 추세를 보였던 대면적 Edge Grinder의 매출 확대도 기대된다”고 전했다.

한편 그는 “신규사업으로 센서 및 센서모듈과 수술용 로봇을 신규사업으로 진행하고 있으며, 동작인식 센서모듈은 내년 이후 동사의 새로운 강력한 성장 모멘텀이 될 가능성이 높다”고 덧붙였다.