[주요 이슈 브리핑]
■ HD현대중공업 미국 MRO 시장 첫 진출 성공: HD현대중공업이 미 해군 화물보급함 정비사업을 수주하며 연 20조 원 규모의 미 MRO 시장에 두 번째로 진입했다. 한화오션에 이은 성과로 국내 조선사들의 고수익 MRO 사업 확대와 마스가 프로젝트를 통한 208조 원 펀드 활용으로 중장기 수익 창출 기반이 구축되고 있다.
■ 삼성전자 갤럭시Z7 글로벌 돌풍으로 실적 모멘텀 강화: 갤럭시Z7 시리즈가 러시아 사전예약 30% 급증, 미국 25% 증가 등 전 세계적 호응을 얻고 있다. 특히 슬림화된 폴드7이 전체 예약의 70%를 차지하며 하반기 스마트폰 사업부 실적 개선 모멘텀이 강화되고 있으며, NH투자증권은 3·4분기 MX사업부 영업이익을 전년 대비 각각 9.7%, 15.7% 증가 전망했다.
■ 정부 대미투자 지원 정책으로 기업 수혜 확산: 정부가 3500억 달러 대미투자 이행을 위해 제조설비 무관세 조치를 미국에 요청하기로 했다. 구윤철 부총리는 15% 이상의 고율 관세가 부과되면 실질 투자액이 줄어들 수 있다는 논리를 내세워 미국과 추가 협의하겠다고 밝혔으며, 구리·철강·알루미늄 업종에는 특별 자금 지원을 포함한 대책을 마련하겠다고 발표했다.
[주식투자자 관심 뉴스]
1. 마스가 돛 단 HD현대…美 MRO 첫 수주
- 핵심 요약: HD현대중공업이 미 해군 7함대 화물보급함 ‘USNS앨런셰퍼드’호 정비사업을 수주하며 한화오션에 이어 두 번째로 미 MRO 시장에 진출했다. 올 9월부터 11월까지 울산에서 프로펠러 클리닝과 탱크 정비 등을 진행할 예정이다. 함정 MRO는 이익률이 15~20%에 육박하는 고수익 사업으로, 연 20조원 규모의 미 해군 MRO 시장에서 국내 조선사들의 경쟁력 확보가 가시화되고 있다. 마스가 프로젝트를 통한 208조원 펀드 운용으로 중장기적 수주 확대 가능성이 높아 조선株 재평가 요인으로 작용할 전망이다. 아울러 국내 조선사들은 MRO 사업을 디딤돌 삼아 미 해군 함정 신조 시장 진출이라는 청사진도 그리고 있다.
2. 구윤철 “3500억달러 대미 투자용 설비에 무관세 요청”
- 핵심 요약: 정부가 미국과 약속한 3500억 달러 규모의 투자를 이행하기 위해 미국 측에 제조설비 등에 대한 무관세 조치를 요구하기로 했다. 구윤철 부총리는 15% 이상의 고율 관세가 부과되면 실질 투자액이 줄어들 수 있다는 논리를 내세워 미국과 추가로 협의하도록 하겠다고 답했다. 한미 양국 모두에게 이득이 될 수 있다는 취지의 설명이다. 마스가 프로젝트를 통해 한국 조선업체들이 미국 조선기자재 수출과 투자로 수익을 창출할 수 있다고 강조하며 구리·철강·알루미늄 등 50% 관세 인하에 실패한 업종에는 특별 자금 지원을 포함한 장단기 대책을 마련하겠다고 발표했다. 한편 이번 관세 협상으로 일본·EU와 같은 15%의 관세가 매겨지면서 그동안 누려온 우월적 지위를 잃게 됐다는 비판도 나왔다.
3. “와, Z폴드7 진짜 미쳤어요”…삼성 철수했는데도 대박났다는 ‘이 나라’
- 핵심 요약: 삼성전자 갤럭시Z7 시리즈의 러시아 사전예약이 전작 대비 30% 급증하며 전쟁 상황에서도 제품력을 인정받고 있다. 특히 두께를 26% 줄인 폴드7이 러시아 전체 예약의 70%를 차지했으며, 국내(104만 대), 미국(25% 증가), 인도(21만 대) 등 글로벌 시장에서도 선풍적 인기를 모으고 있다. 미국에서 애플과의 점유율 격차를 33%포인트에서 18%포인트로 대폭 줄이는 성과를 거뒀다. 갤럭시 S25 역시 이미 최단 기간 국내 판매 300만 대를 이달 초 넘어섰다. 이는 직전 신기록보다 두 달 이상 빠른 것이다. NH투자증권은 MX사업부 3·4분기 영업이익을 전년 대비 각각 9.7%, 15.7% 증가할 것으로 전망해 하반기 실적 개선 기대감이 높아지고 있다.
[주식투자자 참고 뉴스]
4. ‘챗GPT’ 오픈AI, 기업가치 5000억 달러 전망…세계 최고 스타트업 눈앞
- 핵심 요약: 챗GPT 개발사 오픈AI의 기업가치가 5000억 달러로 평가되며 세계에서 가장 비싼 비상장사로 올라설 전망이다. 지난해 1570억 달러에서 올해 4월 3000억 달러를 거쳐 반년 만에 70% 가까이 상승한 것이다. 연간 반복 매출(ARR)은 올 6월 130억 달러를 넘어섰고 연말 200억 달러 돌파가 예상된다. AI 열풍으로 투자자들이 수조 달러 규모의 시장을 선점할 핵심 기업에 대거 자금을 투입하고 있어, 국내 AI 관련주들도 글로벌 AI 생태계 확장의 간접 수혜가 기대된다. 한편 오픈AI는 차세대 GPT-5 모델 출시를 앞두고 있다.
5. AI 수요·트럼프 정책 선회에…올해 세계 석탄수요 역대 최대 치솟나
- 핵심 요약: 올해 세계 석탄 수요가 전년 대비 0.2% 증가해 사상 최고치를 경신할 전망이다. 중국의 수요는 9년 만에 처음 감소하지만, 미국이 AI 데이터센터 확충과 트럼프의 친석탄 기조로 7.3% 증가하며 이를 상쇄하고 있다. 호주 뉴캐슬항 석탄 현물가격이 3월 88달러에서 최근 112달러로 회복되는 등 가격 상승세도 뚜렷하다. 변수는 미국의 재생에너지 전환 정책이 될 전망이다. 트럼프 행정부는 앞서 이산화탄소 등 온실가스(GHG)가 사회에 위험을 초래한다고 규정한 ‘위험성 인정’을 철회하겠다고 밝혔다.
6. 세계 경제 뒷걸음질치는데… “물러날 생각 없다”는 트럼프
- 핵심 요약: 트럼프 행정부가 한국 15%, 일본 15%, EU 15% 등 주요국에 상호관세를 부과하며 글로벌 무역 질서가 대격변을 맞고 있다. 미국의 평균 실효 관세율이 18.3%로 91년 만에 최고 수준에 달했고, 예일대는 미국 소비자물가가 1.8%포인트 오르고 GDP 성장률이 0.5%포인트 하락할 것으로 추정했다. IMF도 세계 경제성장률이 0.2%포인트 하락할 것으로 예상했다. 이처럼 주요 경제지표들이 경고음을 울리고 있지만 트럼프 대통령은 관세정책에서 물러날 뜻이 없음을 분명히 했다.
[자주 묻는 질문]
Q. 미 해군 MRO 시장 규모와 수익성은 어느 정도인가요?
A. 미 해군 MRO 시장은 연간 20조 원 규모로 추정됩니다. 함정 MRO는 이익률이 15~20%에 육박하는 고수익 사업으로 분류됩니다. 미 해군 함정의 80%가 2010년 이전 건조되어 MRO 수요가 지속될 수밖에 없는 구조입니다. 세계 해군 함정 MRO 시장 규모는 2024년 577억 6000만 달러(약 77조 5000억 원)에서 2029년 636억 2000만 달러(약 88조 5000억 원)로 성장할 것으로 전망됩니다.
Q. 갤럭시Z7의 글로벌 판매 성과는 구체적으로 어떤가요?
A. 갤럭시Z7 시리즈는 다양한 시장에서 높은 성과를 기록하고 있습니다. 국내 사전예약에서는 104만 대로 2023년 종전 최고 기록(103만 대)을 넘어섰고, 러시아에서는 전작 대비 30% 급증했으며 폴드7이 전체 예약의 70%를 차지했습니다. 미국에서는 사전예약이 전작 대비 25% 늘었고 이동통신사만으로는 60% 급증했으며, 인도에서는 이틀 만에 21만 대가 팔렸습니다. 미국 시장에서 애플과의 점유율 격차도 지난해 동기 33%포인트에서 18%포인트로 축소됐습니다.
Q. 트럼프 상호관세의 경제적 영향은 얼마나 될까요?
A. 예일대 예산연구소는 상호관세로 미국의 평균 실효 관세율이 18.3%가 되어 1934년 이후 91년 만에 최고 수준이라고 분석했습니다. 이로 인해 미국 소비자물가가 단기적으로 1.8%포인트 오르고 가계 실질 소득은 가구당 평균 2400달러 감소할 것으로 추정했습니다. 또한 소비 둔화로 미국 GDP 성장률이 올해와 내년 각각 0.5%포인트 낮아질 것으로 예상했습니다. IMF는 상호관세로 올해 세계 경제성장률이 0.2%포인트 하락할 것이라고 추산했습니다.
[주식투자자 핵심 체크포인트]
✓ 조선주 투자 전략: HD현대중공업은 MRO 첫 수주 성공으로 재평가 시작, 한화오션은 기존 실적 검증으로 안정적 수익 기대
✓ 삼성전자 모멘텀 점검: 3분기 MX사업부 실적 발표(10월) 전까지 폴더블폰 글로벌 판매 동향과 시장점유율 변화 추적 필요
✓ 대미투자 수혜주 발굴: 정부 무관세 협상 진전도에 따른 조선·반도체·자동차 업종별 수혜 종목 선별적 투자 검토
✓ 글로벌 리스크 관리: 트럼프 상호관세 정책 지속으로 수출 의존 기업들의 마진 압박과 실적 영향 사전 점검
✓ AI 관련주 간접 수혜: 오픈AI 등 글로벌 AI 기업 가치 상승이 국내 AI 생태계 기업들의 밸류에이션 재평가로 연결될 가능성 주목
[키워드 TOP 5]
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